天风证券：AI发展促进高端PCB铜箔需求和产品迭代，国产厂商有望分享产业增长蛋糕

　　天风证券601162）研报称，铜箔是PCB的关键原料，直接影响电路的信号传输效率、可靠性及功率承载能力。随着5G技术在全球范围内的深度渗透和日趋成熟，以及AI技术的快速迭代升级对高速数据中心与服务器提出的更高要求，中国企业在高频高速铜箔的研发与生产上面临着前所未有的机遇。看好AI产业链发展对上游铜箔的促进作用，AI发展将促进高端PCB铜箔需求和产品迭代，国产厂商有望分享产业增长蛋糕。

　　华泰证券研报称，上半年传媒行业业绩整体回暖，主因游戏及影视产品供给增加，且质量提升。随着内容的供应质量及数量提升，政策环境持续正向，AI应用商业化落地加速，下半年传媒行业景气度有望持续向上。建议关注产品储备丰富、AI商业化加速的相关公司。

　　中信建投601066）研报称，纵观2025年上半年物业管理及经营服务行业表现，物管及商管行业整体营收保持稳健增长，业绩增速转正。伴随行业规模增长放缓，企业转向追求高质量发展，部分物管公司在经营效率、服务质量、业绩增长等方面均出现积极变化。头部交易中介商规模持续扩张，同时积极培育第二增长曲线业务。代建服务商龙头新拓面积稳居行业第一，现金流和盈利质量转好。扩内需背景下，房地产行业整体发展持续受政策支撑，继续看好物管及经营服务赛道，推荐头部交易中介商与服务质量、经营效率高的物企。